今月の屑株 2018/12
さーてと納期が順調に遅れておりますがw

今月は以下の銘柄を購入

小僧寿し を 46円で 200株

小僧寿しは持ち帰り寿しチェーンのパイオニアで
日本で高級になっちまった寿司を庶民価格に取り戻し
今や盛業の回転寿司や持ち帰り寿しの原点となった企業なのです。
もちろん、ひでのふ世代のおっちゃんおばちゃんなら小僧寿し知らない人はいません

そのくらいの有名企業かつ業界の第一人者である企業ですが、屑株ですw

ちなみに、小僧寿し知ってるはコドモそうそう居ないんじゃないかと思います。
バッテラ好きやったんだがのう...
ちなひでのふ家の近くにも小僧寿しがあったんですが
しばらく行かなかったうちに潰れてしまいますた...諸行無常...

本当、諸行無常。この会社を語るにはぴったりの言葉です。

まずどのくらい諸行無常かと言いますと、元ネタは小僧寿しの企業HPにある沿革です。
http://kozosushi.co.jp/company/history

昭和54年の「加盟店年間総売上、外食産業第1位となる」も凄いですが
昭和62年の「加盟店2300店舗達成」は無茶苦茶凄いです!
誰でも知るスターバックスで 1400 店舗弱。
似たような業態のオリジン弁当では 600 店舗超えてません。
さすがにセブン・ファミマ・ローソンのコンビニ御三家にはかないませんが
ミニストップとほぼ同規模の展開がなされていたとゆーことですw

これだけデカい会社でも株式公開は意外と遅くて、
店頭公開が平成6年。
ジャスダック公開が平成16年です。
ある意味上場あがりの会社とも言えなくはない感じがしますw
できればブイブイ言わせてたころの昭和50年代の
財務諸表との対比がしたかったなあと思いますが、それは叶わないようです。

まあでも見れる中で一番古い平成26年12月期 第1四半期決算短信と
最新の平成29年12月期 第3四半期決算短信を見比べてみます。

売上高は平成25年に比べると微減と言ったところですが、
一株当たり純資産は1/3で、株式数は 1700万株から 3000万株にほぼ倍増。
赤字体質も変わることなく、まあ、
お先真っ暗って以外の感想が思い浮かばないですw

こうなった失敗の原因としては、もうこれは出店戦略の失敗によるところが大きいようです。
確かに、小僧寿しを大型スーパーのフードコートで見たり
駅前の商店街で見かけることはあまりないと思います。
逆に小僧寿しの間隙を縫うように成長したちよだ鮨は、
フードコードや駅近の商店街への出店で成長したように見受けられます。
それを受けてか、経営の迷走っぷりはネットでぐぐればいくらでも出てきます。

今後の展望ですが、このまんまだと潰れるしかないです。
純資産5億の会社で、四半期だけで2億5千万の赤字ぶっこいています。

じゃあこの先どーなるかと言うと、正直大株主のJFLAホールディングスの
胸先三寸と言ったところですw

もしかしたらM&A敢行で大爆騰するかもしれないし、
損切で紙屑になるかもしれないし...
再生大成功で株価うなぎ登りになるかもしれないです!
個人的にはブランドを生かせばあるいは、とゆー思いはあります。

宝くじ買うよりはずっといい買い物だと思います。

【2019/01/07】 屑株 | トラックバック(0) | コメント(0) | page top↑
今月の屑株 2018/11
エントリ書くのは遅くなってしまいましたが、まあ買ったのは11月35日ぐらいなのでw

今月は以下の銘柄を売却

21LADY を 320円で 100 株 +24,500

21LADY 売ったのは端的に屑株に注ぎ込むおカネが無くなっただけで
※ そいやーフージャースの株主割当新株予約権行使したんだったw
特段 21LADY の行先に不安を感じての売却ではないです。

まー 21LADY は優待も復活したけれど
何れにせよこの株式数では何も貰えないわけでw

ごっつあんです。

今月は以下の銘柄を購入

ブロードメディア を 64円で 200株

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【2018/12/09】 屑株 | トラックバック(0) | コメント(0) | page top↑
今月の屑株 2018/10
今月は以下の銘柄を購入

プロスペクト を 39円で 200株

プロスペクトはマンション分譲を業務の中心とする会社ですが
他にも建設業や再生エネルギーなんかも手掛けています。

祖業は富山の繊維工場だったよーなのですが、
1990年代に祖業を捨て不動産業に舵を切ったよーです。
タイミング的にはバブルがはじけかかった最悪の時期であるよーに思うのですが
大京が産業再生機構による支援決定を受けた後も組んでいた割には
今もこうして生き残っているのは、大したものではないかなと思います。

で、特に屑株特有のエピソードとかそーゆーのは見つかっていない感じですが
チャート上からも株価の下落基調が止まっている感じは全然しません。
業績の方もあまり芳しいものではなく、最新の決算で「負ののれん発生益」なんかで
最終黒字にしていたりするところを見ると、
あー。屑株だなーって趣は感じますw

とにかく本業の業績が斜めチックになっている割には
再生エネルギー事業でロシアに木製ペレット工場を建立していたりするところに
アリバイとして仕事してますよーってな感じの意図を感じてなりません。
#ひでのふは木製ペレットを輸入しても割に合うわきゃないと思ってます。

今後の見通しですが、何はともあれ本業の黒字転換。
仕事自体がシュリンクしているようには見えないので、
ここはなんとしてでも経営陣の努力で成し遂げて頂きたいところ。
この手の不動産デベの割には自己資本比率高めなので、そーそー潰れる感は無いです。
しかし、0.73 倍の PBR は底を示している数値ではないと断言できます。

底が見えていない現状で、買うことは全くお勧めできません。
#相場自体も落ち目だしねw
それよりも、今ひでのふが感じているあやしさみたいなものを払拭しないことには。


【2018/10/29】 屑株 | トラックバック(0) | コメント(0) | page top↑
今月の屑株 2018/9
今月は以下の銘柄を購入

音通 を 32円で 200株

音通は FLET'S とゆーキノコっぽい感じの回線サービス的な名前を持つ100円ショップ群と
カラオケ関係のお仕事をしている会社です。
祖業はレンタルショップ向けCD卸業なのですが、そもそも
CDもレンタルショップも虫の息
って感じがするので、このへんのクラスチェンジは上手くやったなって感じがします。

とりあえず決算短信を一通り見てみます。
うーむ。 2007 年をピークにそこからシュリンク傾向にあるようには見えますが
おかしな赤字や資本政策などは無く、至って安定的な経営状況にあるように見えます。

株価の推移をみると、2013 年から2015年にかけて何回かの噴き上げと
2017年末にも一度あったみたいです。
それ以外の時期、初値から今まで持ち続けている人でも
大きな損をしている人はいないはずです。

今後の見通しですが、このままシュリンク傾向を反転させるのは難しいと思います。
とはいえ、安定した経営状況&株価&配当性向を見ると、
長期保有には向いているかもしれません。
基本的に数億円規模の自社株買いを毎年繰り返しており(取りやめる年もある)
相当な株価の下支えになっていることは容易に想像の及ぶところです。
それでもリスク過多だなー。ちょっとお勧めはしにくい感じです。
3倍は100円突破なんで、噴き上げがあったとしても、この目は無いと思います。

【2018/09/30】 屑株 | トラックバック(0) | コメント(0) | page top↑
今月の屑株 2018/8
2017年8月に以下の銘柄を売却

ジー・スリーホールディングス を 161円で 100株 +11,800

これはどうも株式併合に伴う端株回避のための売りだったみたいですw

今月は以下の銘柄を購入

アゴーラ・ホスピタリティー・グループ を 32円で 200株

TZNM の開発もひと段落し、実に2年振りの屑株界への復活です!
その間放置していた屑株さんたちは、
何銘柄かは3倍を突き抜け、何銘柄かは撃沈・遭難と相成ったものと
なっておりますが、いい加減中間戦果報告をまとめねば...

とはいえ、その前にリハビリも兼ねてひと銘柄買ってみましたw



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【2018/08/18】 屑株 | トラックバック(0) | コメント(0) | page top↑
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